Calculateur de rendement de prêt
Sur un protocole de prêt DeFi comme Venus, déposer des bStocks rapporte des intérêts, et l'on peut aussi les mettre en garantie pour emprunter d'autres actifs — mais il faut payer un intérêt d'emprunt, et il existe un risque de liquidation. Saisissez le capital déposé et l'APR de dépôt pour l'intérêt annuel reçu, le montant emprunté et l'APR d'emprunt pour le coût annuel, ce qui donne la marge nette ; ajoutez le LTV pour l'alerte de liquidation. Utilisez les taux affichés sur la page du protocole ; cette page n'intègre pas de taux fixe et n'envoie aucune donnée.
Marge nette = intérêts de dépôt − coût d'emprunt
*20% de réduction sur les frais spot ; le taux réel est celui affiché sur la page de Binance et peut évoluer selon sa politique.
Comment se calculent les flux d'un prêt
Deux lignes : intérêt annuel reçu = capital déposé × APR de dépôt ; coût annuel = montant emprunté × APR d'emprunt ; la différence est la marge nette. L'APR de dépôt est en général inférieur à l'APR d'emprunt, il est donc difficile de dégager un écart positif en « déposant puis empruntant » : on emprunte d'ordinaire pour faire autre chose (effet de levier, trésorerie), pas pour vivre de l'écart de taux lui-même.
Le LTV (loan-to-value) est l'indicateur de sécurité le plus important d'un prêt : il vaut « montant emprunté ÷ valeur de la garantie ». Quand la garantie (par exemple vos bStocks) baisse, ou que l'intérêt d'emprunt s'accumule, le LTV monte ; dès qu'il touche le seuil de liquidation du protocole, une partie de la garantie est vendue de force pour rembourser, avec en plus une pénalité de liquidation. Les actions tokenisées étant assez volatiles, il faut y prêter une attention particulière.
Plus le LTV est élevé, plus la liquidation est proche. Lors d'une chute brutale, la valeur de la garantie fond instantanément et le LTV peut franchir le seuil en quelques minutes. Gardez une marge de sécurité confortable (beaucoup maintiennent le LTV sous la moitié du seuil) et réservez des fonds pour renforcer à tout moment. Le seuil de liquidation et la pénalité exacts sont ceux de la page du protocole.
Pour les autres risques DeFi, comme la perte impermanente, comparez avec Binance Academy. Pour les opérations et paramètres complets, voyez prêter des bStocks sur Venus.
À qui convient le prêt
À ceux qui savent pourquoi ils empruntent, peuvent surveiller leur LTV et supporter une liquidation de la garantie. Aux débutants, mieux vaut s'en tenir au volet « déposer pour toucher des intérêts », puis envisager l'emprunt une fois familiarisé. Pour le volet fourniture de liquidité, utilisez le rendement de liquidité ; pour le coût des opérations en chaîne, l'estimation du gas.