Rendement de liquidité (LP)
Placer des bStocks dans une pool DeFi comme PancakeSwap (fournir de la liquidité, toucher des frais et des récompenses) : combien sur une période ? La formule est capital × APR × jours ÷ 365. Saisissez capital, APR annualisé et nombre de jours pour un rendement de la période en direct. Utilisez l'APR affiché sur la page du protocole ; cette page n'intègre aucun taux fixe et n'envoie aucune donnée. Lisez impérativement l'alerte sur la perte impermanente ci-dessous.
C'est un rendement « brut », hors perte impermanente et gas
L'APR de la fourniture de liquidité est le rendement brut côté récompenses ; il ne correspond pas à l'argent que vous récupérez au final. Dès que le prix relatif des deux jetons s'écarte du ratio d'entrée dans la pool, une perte impermanente (impermanent loss) apparaît : le mécanisme de la pool vous fait automatiquement détenir plus de celui qui baisse et moins de celui qui monte, et le résultat peut être moins bon que de simplement garder ses jetons. Plus la volatilité est forte, plus la perte impermanente est grande. À l'extrême, l'APR gagné ne suffit pas à la compenser. Le chiffre ci-dessous n'est qu'une estimation côté récompenses, pas un gain ou une perte net.
*20% de réduction sur les frais spot ; le taux réel est celui affiché sur la page de Binance et peut évoluer selon sa politique.
Comment s'estime le rendement de liquidité
On utilise ici l'estimation la plus simple, en intérêts simples : rendement de la période = capital × APR × jours ÷ 365. Par exemple, capital 1000, APR 15%, détention 90 jours : rendement brut ≈ 1000 × 0,15 × 90 ÷ 365 ≈ 36,99 USD. Beaucoup de protocoles affichent un APY (avec réinvestissement composé), légèrement supérieur à cette estimation en intérêts simples ; reportez-vous à la page du protocole.
Mais souvenez-vous que le gain réel de la fourniture de liquidité est la somme de trois éléments : rendement des frais/récompenses (positif) + perte impermanente (souvent négative) + gas en chaîne et coûts d'entrée/sortie (négatif). Cet outil ne calcule que le premier. Pour le principe de la perte impermanente, Binance Academy propose une explication détaillée.
Entrer dans une pool et en sortir, ainsi que réclamer les récompenses, coûtent du gas en chaîne ; des opérations fréquentes grignotent le rendement, alors gardez un repère avec l'estimation des frais de gas BNB Chain. Pour les étapes complètes et les risques, voyez fournir de la liquidité avec des bStocks sur PancakeSwap.
À qui convient la fourniture de liquidité
À ceux qui acceptent une volatilité supplémentaire, comprennent la perte impermanente et ont confiance à long terme dans les deux actifs. Aux débutants, mieux vaut tester avec de petits montants. Le prêt est un autre usage, à la structure de risque différente : voyez le calculateur de rendement de prêt et prêter des bStocks sur Venus.